سوف تحطم الفيروس التاجي سوق الأوراق المالية؟؟؟ من تعرف. لكن بيتر جيه موجي يقول إنه مع الأخذ في الاعتبار أن انهيار السوق "مرة واحدة في العمر" يحدث الآن مرة واحدة كل عقد ، فمن الأفضل أن تقلق بشأن قضايا الاستثمار التي يمكنك التحكم فيها. هنا ، يسلط الضوء على النصائح السيئة والمدمرة للحياة التي يحصل عليها العديد من المستثمرين - وما يمكنك القيام به للتعرف عليها وتجنبها.

سوق الأوراق المالية ليست من محبي التاجى. القول بأن الأمر كان غير منتظم للغاية هو بخس. كانت الأسابيع القليلة الماضية عبارة عن رحلة مسلية من قطرات درامية ، وارتدادات ، والمزيد من القطرات والارتدادات. ما سيحدث بعد ذلك هو تخمين أي شخص ... لكن ارتفاع عدد القتلى العالميين (والوطنيين) يعد بتقلبات أكثر في المستقبل. لكن Peter J. Mougey يقول إذا كنت تركز على الفيروس التاجي وتأثيراته ، فستفقد الصورة الأكبر.

يقول Mougey ، محامي الأوراق المالية والاحتيال الاستثماري لدى Pensacola ، و Levin في فلوريدا ، و Papantonio ، و Thomas ، و Mitchell ، و Rafferty & Proctor ، PA: "ستكون هناك دائمًا انخفاضات في السوق ، تمامًا مثل الأعاصير". أنت تعرف كيف يتحدث الناس عن عواصف مائة عام؟ يبدو أننا نواجهها كل عام. والشيء نفسه ينطبق على السوق. إن انهيار فيروس كورونا هو آخر عاصفة استمرت مائة عام. "

يذكرنا أن الناس وصفوا تراجع 2008-2009 بأنه الأسوأ منذ الكساد الكبير. لكن الحقيقة هي أنه قبل سبع سنوات في حطام التكنولوجيا من 2000 إلى 2002 ، انخفض مؤشر S&P بنسبة 40 بالمائة. وجهة نظره؟ نحن الآن نتطلع إلى دورات السوق المتكررة من الانخفاضات المتسارعة ، ولدينا واحد كل بضع سنوات. والأكثر من ذلك ، أن انهيار السوق "مرة واحدة في العمر" يحدث مرة كل عقد.

يقول موجي: "أربع سنوات في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين فقط ، كانت لدينا انخفاضات كبيرة ، وكنا في سوق صاعدة منذ عام 2000 حتى اليوم". "إنها واحدة من أطول الأسواق الصاعدة المستدامة في تاريخ سوق الأسهم. سنواجه انهياراً. إنها مسألة وقت فقط."

النظر إلى ما بعد تحطم الفيروس التاجي

فماذا يعني هذا بالنسبة لك؟ أولاً: لا تتفاعل مع التقلبات الحالية بالذعر والذهاب إلى النقد. سينتهي بك الأمر إلى اتخاذ قرار سيء يؤذيك على المدى الطويل. وبدلاً من ذلك ، تأكد من تنوعك جيدًا بمزيج جيد من الأوراق المالية ، بحيث عندما تحدث الاضطرابات والانحطاطات ، فإن منطقة واحدة سوف "تتعرج" بينما الأخرى "تتعرج.

الثانية ، جعل لكم استثمار القرارات بعناية مقدما ولكن دائما الحصول على رأي ثان. كن على علم بالعلامات الحمراء التي تشير إلى أنك قد ترتكب خطأً قد يجعلك عرضة لكارثة - بغض النظر عن كيفية انتشار الوباء الحالي.

يرى موجي - الذي يمثل المستثمرين الذين تكبدوا خسائر كبيرة بناءً على أنشطة احتيالية أو مخالفات أخرى تتعلق بالاستثمار - النتائج الكئيبة التي تحدث عندما يتخذ الناس خيارات استثمارية غير مطلعة تبين أنها تنطوي على مخاطر أكبر بكثير مما تم شرحه. في ما يلي بعض أكبر العلامات الحمراء وأكثرها رعبًا التي يراها بانتظام:

العلم الأحمر 1: مستشارك المالي صغير جدًا (أو معسر جدًا) بحيث لا يمكنه دفع حكم سوء الممارسة.

بالتأكيد ، هناك العديد من المستشارين الجيدين ، لكن الكثير منهم غير مؤهلين. الكثير منهم لديهم القليل من التعليم أو التدريب. لقد اجتازوا ببساطة اختبارًا استغرق بضع ساعات. إنهم يقدمون بشكل روتيني نصائح سيئة ومدمرة للحياة ، أحيانًا بسبب المصلحة الذاتية ولكن غالبًا بسبب الجهل القديم الواضح. أيضا ، غالبًا ما يضلل الوسطاء من قبل الشخص الذي دفع منتجًا سيئًا عليهم.

تقول هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) إن كل مستشار مالي ملزم بتقديم المشورة "المناسبة". ولأن الكثيرين يخرقون قاعدة "الملاءمة" ، هناك الكثير من الدعاوى القضائية. لسوء الحظ ، يقول Mougey ، 1/3 من كل التحكيم FINRA غير قابل للتحصيل ببساطة لأن المستشار المالي ليس لديه الموارد اللازمة لدفع الحكم.

يشير موجي إلى أنه "يمكنك فعليًا فتح مكتب مستشار مالي بدون رأس مال ولا أصول تقريبًا باستثناء المكتب والكراسي والكمبيوتر". "تأكد من أنك لا تعمل مع مستشار مالي من قطاع التعري. إذا أعطوك نصيحة كريهة وكان عليك مقاضاتها ، فقد لا يتمكنون من دفع حكمك."

العلم الأحمر 2: يقوم مستشارك بدفع منتج لا تفهمه.

يقول Mougey أن هناك الكثير من المنتجات شديدة الخطورة. فمثلا:

1. الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ذات الرافعة المالية - في حين أن هناك أنواعًا مختلفة من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، فإن بعضها يواجه مخاطر أعلى بكثير من غيرها. يستخدم الكثير استراتيجيات معقدة للغاية تشمل المشتقات. على سبيل المثال ، يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالسوق خادعة للغاية حيث يحتفظ بها العديد من المستثمرين لمدة عام. تكمن المشكلة في إعادة تعيينها كل يوم ، وبالتالي تصبح غير مرتبطة بأداء السوق الفعلي. غالبًا ما يتفاجأ المستثمرون عندما لا يبدو أداء مؤسسة التدريب الأوروبية مثل السوق ككل.
2. صناديق الاستثمار العقاري غير المتداولة - هذه استثمارات غير سائلة غير مدرجة في البورصة ، ومكلفة للغاية ، وتحمل مخاطر كبيرة. تاريخياً ، تفوق عليها التداول بكثير صناديق الاستثمار العقاري.
3. ملاحظات عكسية - هذه منتجات مهيكلة توصف أحيانًا بأنها "أدوات دين" ولكنها أكثر خطورة وأكثر تعقيدًا. إنها تنطوي على عوامل يصعب تقييمها ، ليس فقط للمستثمرين ولكن للمستشارين أنفسهم.

يقول موجي إن المنتجات غير التقليدية مثل هذه هي 80 بالمائة مما يتقاضاه قانون ليفين.

يقول: "إن هذه المنتجات غير التقليدية مخيفة حقًا". "إنهم معقدون جدًا وأصبحوا كذلك بشكل متزايد في السنوات العشر الماضية. ولديهم الكثير من المخاطر التي لا تبدو للوهلة الأولى. لقد تم إنشاؤها لأن الشركات تتعهد بها وتجني الكثير من المال من فيما يلي الخط السفلي: عندما ترفع غطاء المحرك لترى ما تحت المنتج ، إذا لم تفهمه ، فلا يجب أن تكون فيه.

ويضيف: "في الواقع ، من الأفضل الابتعاد تمامًا عن المنتجات". "أنت لا تحتاج إليها على الإطلاق إذا اتبعت ببساطة استراتيجية مجربة وحقيقية للتخصيص بين الأسهم والسندات والنقد مع ضمان تنوع محفظتك في جميع قطاعات الصناعة."

العلم الأحمر 3: محفظتك مثقلة بالديون في قطاعات معينة.

يحصل معظم الناس على مفهوم التنويع المناسب ؛ أي ، يجب استثمار محفظتك في مختلف القطاعات وتخصيصها بشكل صحيح بين الأسهم والسندات والنقد. عدم وضع كل بيضك في سلة واحدة يقلل من خطر الفقد. ومع ذلك ، يعتقد بعض المستشارين الماليين (يطلق عليهم موجي "فرسان الأسهم") أنهم أكثر ذكاءً مما هم عليه ويدفعون بشدة كل ما هو ساخن في الوقت الحالي.

على سبيل المثال ، قبل بضع سنوات ، كان قطاع الطاقة. يعتقد السماسرة ، حسنًا ، كان سوق الطاقة مستقرًا للغاية على مدار الثلاثين عامًا الماضية. ثم ، عندما انخفضت الطاقة ، اتضح أن الكثير من الناس يعانون من زيادة الوزن في الطاقة.

يقول موجي: "كل شيء مستقر للغاية حتى لا يكون مستقرًا". "الوزن الزائد في أي قطاع محدد ليس له أي معنى. يطلق عليه المخاطرة غير المدفوعة ، مما يعني أنك تخاطر يمكنك التنويع بعيدًا ولا تتلقى غالبًا أي عوائد إضافية للمخاطر الأعلى. في كثير من الأحيان ، يفترض الأشخاص في الصناديق المشتركة يتم ترجيحها بدقة ، ولكن ليس هذا هو الحال دائمًا. نصيحتي هي طلب تقرير Morningstar لإظهار ترجيح قطاعك. حتى عن طريق الخطأ فقط ، يمكن أن تكون زائد الوزن ولا تعرف ذلك. يحدث كل ذلك زمن."

العلم الأحمر 4: يستخدم المستشار الخاص بك الكلمات "الهامش" و "الرافعة المالية".

في الأساس ، يعني الهامش أنك تقترض المال لشراء الأوراق المالية. لذا ، إذا ذهبت بمبلغ 500,000 دولار ، يمكنك القيام بما يسمى "الرفع المالي" ، عادةً ثلاث مرات. يمكنك اقتراض 1.5 مليون دولار على 500,000 دولار. الآن محفظتك 2 مليون دولار. إذا انخفض السوق بنسبة 20 في المائة ، فقم بإجراء العمليات الحسابية: أي بنسبة 20 في المائة مضروبة بـ 2 مليون دولار. تخسر 400,000 دولار ، أو 80 في المائة من حقوق الملكية الأولية. وبعبارة أخرى ، فإن الرافعة المالية تضخم تحركات السوق.

يوضح موجي: "ما يحدث هو أن هناك واحدًا من" الانخفاضات السوقية التي استمرت لمائة عام - وأعني ذلك في عروض الأسعار - ويبيع البنك محفظتك لتغطية قرض الهامش ". "إنهم يبيعون في القاع ، ويرتد السوق مرة أخرى ، وهو ما يفعله عادةً ، لكنك لا تحصل على الفائدة. محفظتك أصبحت الآن ضعيفة بشكل دائم. ولن تتعافى أبدًا.

"لقد رأيت هذا يحدث لجميع أنواع الناس ، من العمال المسنين ذوي الياقات الزرقاء ، إلى المحاربين القدامى ، وصولاً إلى الأغنياء والمتطورين" ، كما يقول. "كن حذرًا جدًا من الرافعة المالية. إن استراتيجيات الرافعة المالية هذه تُدفع إلى الناس طوال الوقت لأنهم مملوكون ويولدون عمولات ورسومًا إضافية. والجواب البسيط هو الابتعاد عن الرافعة المالية ما لم يكن لديك أموال تحرقها."

العلم الأحمر 5: مستشارك يشجعك على الحصول على 10 في المائة أو أكثر في السنة من دخل التقاعد.

إذا تقاعدت وشجعك مستشار مالي على الحصول على نسبة 10 أو 15 بالمائة كل عام ، فقد تكون على ما يرام لبعض الوقت. لكنك سوف ضرب سنة - أو سنتين أو ثلاث - من العوائد السيئة. لنفترض أنك تبدأ بمليون دولار وأنك تحصل على 1 ألف دولار سنويًا. ثم ينخفض ​​السوق بنسبة 100,000 بالمائة. الآن لديك 10 دولار. في نهاية العام الثاني ، ينخفض ​​السوق بنسبة 800,000 بالمائة مرة أخرى ، ولديك 10،600,000 دولار. في نهاية السنة الثالثة ، لديك 400,000 دولار. من أجل كسب 100,000 دولار الآن ، ستحتاج إلى عائد بنسبة 25 في المائة من محفظتك - ومن شبه المؤكد أن هذا لن يحدث. لقد أدخلت ما يسميه موجي "دوامة الموت".

ويوضح أن "الأدبيات الأكاديمية والصناعية تشير إلى أن الحقائب يمكنها تحمل 4-5 في المائة فقط على المدى الطويل". "كلما ابتعدت عن 4 أو 5 في المائة ، زادت مخاطر تورطك في دوامة الموت التي لا يمكنك التعافي منها.

يضيف موجي: "حدث هذا لبعض عمال مصافي المطاحن من إلينوي الذين التقيت بهم في عام 2005 ، والذين تقاعدوا في أواخر عامي 99 و 2000". "تحدث مستشار مالي معهم عن التقاعد مبكرًا بشكل جماعي. كان معظمهم في سن مبكرة إلى منتصف الخمسينيات ، مما جعل 50 أو 50 ألفًا ، وتقاعدوا بحوالي 60 دولار. قال المستشار المالي "لماذا العمل؟ يمكنك تحقيق نفس المبلغ من عائداتك. ثم حدث الهبوط وانفجرت محافظهم. لقد فقدوا مدخرات حياتهم. ولم يتمكنوا من استعادة وظائفهم وانتهى بهم الأمر بحصد ساحات العمل والعمل في مزارع الديك الرومي على سحب الديك الرومي الميت. يبلغ عمرهم الآن 500,000 ، 65 عامًا وما زالوا يقومون بهذا النوع من العمل - لم يبق لديهم شيء سوى الضمان الاجتماعي. هذا هو شكل دوامة الموت من الناحية البشرية ".

الخط السفلي؟ إذا كان هناك شيء يبدو جيدًا لدرجة يصعب تصديقه ، فربما يكون كذلك. التقدم بحذر.

يقول موجي: "هناك الكثير من الجشع ، والكثير من النصائح السيئة". "وول ستريت قوية وذاتية التنظيم. بالتأكيد ، هناك بعض المستشارين الأخلاقيين ، ولكن بشكل عام لا يوجد رادع حقيقي لسوء التصرف المالي. بدلاً من القلق بشأن الأحداث التي لا يمكنك التحكم فيها وتعليمها وحمايتها. يعتمد مستقبلك أكثر على القرارات التي تتخذها الآن أكثر مما تفعله بشأن تحطم الفيروس التاجي وأي تقلبات تحدث في المستقبل القريب ".

بيتر موجي شريك في شركة Levin Papantonio للمحاماة ومقرها بنساكولا ورئيس قسم الأوراق المالية في الشركة. وهو يركز ممارسته في مجالات التقاضي المعقدة ، والخدمات المالية ، والتقاضي بشأن الأوراق المالية ، والمبلغين أو التقاضي.

ليفين ، بابانتونيو ، توماس ، ميتشل ، رافيرتي وبروكتور ، بنسلفانيامنذ أكثر من 65 عامًا. وهي واحدة من أنجح شركات المحاماة في أمريكا. يتعامل محاموها مع مطالبات في جميع أنحاء البلاد تتعلق بالعقاقير الطبية والأجهزة الطبية والمنتجات المعيبة والأوراق المالية وحماية المستهلك.

لمعرفة المزيد، يرجى زيارة www.levinlaw.com.