إذا كنت تجري عمليات سحب من حساب التقاعد الخاص بك ، فأنت بحاجة إلى أن تسأل نفسك (ومستشارك) بعض الأسئلة الصعبة - وأن تلقي نظرة فاحصة على الأرقام.

لا شك في ذلك: لقد شهد السوق شهرين وحشيين. من المزعج التحقق من حساب التقاعد الخاص بك ومعرفة أن بعض القطاعات انخفضت بنسبة تصل إلى 40-50 في المائة. من المؤكد أن بضعة أسابيع من الارتفاعات كانت فترة راحة - ولكن هل انتهى الضغط الهبوطي؟

هل انتعاش كبير قادم؟ يقول بيتر موجي إن المتقاعدين الذين يعتمدون على استثماراتهم للحصول على دخل قد لا يرغبون في التسكع لمعرفة ذلك.

يقول Mougey ، محامي الأوراق المالية الوطنية والاحتيال الاستثماري لدى Pensacola ، و Levin في فلوريدا ، و Papantonio ، و Thomas ، و Mitchell ، و Rafferty & Proctor ، PA: "يواجه المتقاعدون الذين يجرون عمليات سحب منتظمة من محافظهم مخاطر محددة لا يحتاج المستثمرون الصغار إلى القلق بشأنها" "إذا كنت من هذه الفئة ، فأنت تريد التحدث إلى مستشارك المالي الآن. لا تستمر في المضي قدمًا بشكل أعمى ، على أمل اللحاق بالارتداد. ولا تترك مكتبهم حتى تتأكد من فهمك للرياضيات ".

يقترح موجي طرح الأسئلة التالية على مستشارك.

1. هل محفظتي معرضة لخطر دوامة الموت؟ (أرني الرياضيات!)

عمليات السحب في السوق المتراجعة تجعل من الصعب التعافي.

لنلقِ نظرة على سيناريو تقوم فيه بالسحب بأكثر من 4 في المائة سنويًا من محفظة تبلغ قيمتها 100,000 دولار ومُرجحة بشكل كبير للأسهم. في الوقت الحالي ، بسبب سوق فيروس كورونا ، قد تنخفض إلى 80,000 ألف دولار. إذا كنت تحصل أيضًا على 1,000 دولار شهريًا ، أو 12 في المائة منذ بداية العام ، فمن المحتمل أن تكون مدخرات حياتك قد انخفضت إلى 75,000 دولار.

إذا استمر السوق في تقلباته أثناء قيامك بسحب 1,000 دولار شهريًا حتى نهاية العام ، فقد تقترب محفظتك من 60,000 ألف دولار.

في العام المقبل ، من أجل دعم هذا السحب البالغ 1,000 دولار شهريًا ، ستحتاج محفظتك إلى إرجاع 20 بالمائة. يكاد يكون هذا مستحيلاً على المدى الطويل. للتعافي إلى 100,000 دولار ودعم السحب ، سيحتاج السوق إلى الارتداد بحوالي 50,000 دولار ، أو ما يقرب من 80 في المائة ، للعودة إلى 100,000 دولار. يقول موجي إنه إذا تراجع السوق ، فإن المستثمرين الأكبر سنًا والمتقاعدين الذين يقومون بعمليات سحب منتظمة قد يجدون أنفسهم في حفرة عميقة.

يقول موجي: "القاعدة الذهبية للاستثمار أثناء إجراء عمليات السحب: لا ترجع للوراء إلى نقطة التعافي أمر مستحيل". "ولتجنب التحرك إلى الخلف ، قد تحتاج أنت ومستشارك إلى البحث عن بعض العلامات التحذيرية."

2. هل انسحب كثيرا؟ (العلم الأحمر 1)

أولاً ، قم بجمع احتياجاتك النقدية الشهرية على مدار العام. إذا كان إجمالي احتياجاتك النقدية أكثر من 4-5 في المائة ، فمن المحتمل أنك تسحب الكثير.

يخبر العديد من المستشارين الماليين المستثمرين المتقاعدين أنه يمكنهم الاعتماد على متوسط ​​عائد سوق الأسهم طويل الأجل. غالبًا ما يكون النطاق الذي يعتمدون عليه هو 10-12 بالمائة. يقول موجي إن هذه نصيحة سيئة.

يقول: "لقد رأيت الدمار الذي تسببه هذه النصيحة مرات أكثر مما يمكنني الاعتماد عليه". "قد يقول المستشار ،" لماذا تنجح بينما عمليات السحب الخاصة بك أكثر مما تقوم به الآن؟ " يوصي المستشار المالي بحافظة من جميع الأسهم تقريبًا والسندات عالية المخاطر لدعم أخذ التوزيعات على هذا المستوى. لا يتعلق الأمر بما إذا كانت هذه النصيحة ستؤدي في النهاية إلى تدمير مدخرات حياتك ؛ إنها مسألة وقت.

ويضيف: "تشير الأدبيات الأكاديمية والصناعية إلى أن المحافظ يمكن أن تحافظ فقط على 4-5 بالمائة على المدى الطويل". "كلما ابتعدت عن نسبة 4 أو 5 في المائة ، زادت مخاطر تعرضك لدوامة الموت التي لا يمكنك التعافي منها أبدًا."

3. هل محفظتي ثقيلة الوزن في الأسهم؟ (العلم الأحمر 2)

إذا كنت متقاعدًا وكانت محفظتك عبارة عن جميع الأسهم تقريبًا وصناديق الاستثمار المشتركة والسندات ذات العائد المرتفع (غالبًا ما تسمى السندات غير المرغوب فيها) ، فأنت معرض للكثير من التقلبات. منحت ، عوائد الأسهم أعلى بكثير من السندات ، لكن العائد الإضافي يأتي مع مخاطر أعلى بكثير.

التقلبات التي تأتي مع محافظ الأسهم ، إلى جانب عمليات السحب ، هي وصفة لكارثة للمستثمرين المتقاعدين. بكل بساطة ، ليس لديك 20 عامًا للسماح للمتوسطات بتسهيل عوائد الأسهم المتقلبة.

تسلسل عائدات الأسهم هو ما يجعل هذه اللعبة لعبة روليت روسية. نعم ، قد تكون عائدات الأسهم في المتوسط ​​10-12 في المائة ، لكنها ليست مثل القرص المضغوط الذي يدفع نفس المبلغ كل عام.

على سبيل المثال ، قد تحقق الأسهم العوائد التالية على مدى أربع سنوات: السنة 1: 15 بالمائة ، السنة 2: 27 بالمائة ، السنة 3: 5 بالمائة ، السنة 4: -10 بالمائة. غالبًا ما يشار إلى هذا باسم "تسلسل عمليات الإرجاع". إذا جاءت السنوات الثلاث الإيجابية أولاً ، فقد يكون للمتقاعد فرصة. ولكن إذا انخفض السوق بنسبة 10 في المائة خلال السنة الأولى من التقاعد وانسحب المستثمر بنسبة 10 في المائة ، فإن فرص التعافي تكون منخفضة. يوضح تسلسل العوائد سبب عدم قدرة المستثمر المتقاعد على الاعتماد على المتوسطات.

4. مع وضع هذه العوامل في الاعتبار ، هل يجب علي إعادة التفكير في منهجي؟

اغتنم الفرصة ، مع زحف السوق مرة أخرى ، لتحديد:

1. ما إذا كان معدل السحب الخاص بك عند 4-5
2. ما إذا كان مزيج الأسهم والسندات الخاص بك صحيحًا.

يجب أن يكون تخصيص السندات الاستثمارية حول عمرك. على سبيل المثال ، إذا كان عمرك 70 عامًا ، فلا يجب أن يكون لديك أكثر من 20-30 في المائة من الأسهم.

يشير موجي إلى أن "الأسهم الأقل والمزيد من السندات ذات الدرجة الاستثمارية ستقلل من التقلبات ، وتقليل التسلسل الضار لعائدات الأسهم التي يمكن أن تسببها ، وتسمح لك بالاستمتاع بالتقاعد دون تجاوز أموالك.

هل حان الوقت لإعادة توازن محفظتك؟ احصل على "نحيف" وتوقف عن أخذ السحوبات لفترة؟ اذهب إلى النقد؟ يقول موجي إن الأمر يعتمد على موقفك - فقط اتخذ القرار بشكل متعمد وعينيك مفتوحتان.

يقول: "لا تستمر في فعل ما تفعله وتأمل في الأفضل". هذه أوقات غير عادية ، والأمل ليس استراتيجية على الإطلاق. لا توجد ثقة عمياء في مستشارك. الكثير منها رائع ، لكن البعض الآخر ليس كذلك. تأكد من أنك على دراية كاملة بالقضايا والمشاركة في اتخاذ أفضل قرار لحياتك ومستقبلك. "

نبذة عن الكاتب

بيتر موجي هو شريك في شركة Levin Papantonio للمحاماة ومقرها بينساكولا ورئيس قسم الأوراق المالية في الشركة. وهو يركز ممارسته في مجالات التقاضي المعقدة ، والخدمات المالية ، والتقاضي بشأن الأوراق المالية ، والمبلغين أو التقاضي. ويدافع عن حقوق المستثمرين بصفته الرئيس السابق وعضو مجلس إدارة نقابة المحامين الوطنية للأوراق المالية ، PIABA ، التي تأسست في عام 1990 لتعزيز وحماية مصالح القطاع العام في الأوراق المالية والتحكيم في السلع. ليفين ، بابانتونيو ، توماس ، ميتشل ، رافيرتي وبروكتور ، بنسلفانيا. ، منذ أكثر من 65 عامًا وهي واحدة من أنجح شركات المحاماة في أمريكا. يتعامل محاموها مع مطالبات في جميع أنحاء البلاد تتعلق بالعقاقير الطبية والأجهزة الطبية والمنتجات المعيبة والأوراق المالية وحماية المستهلك.