مخاطر التركيز المفرط في مخزون الماريجوانا

مخاطر التركيز المفرط في مخزون الأواني

تتخلل سجلات تاريخ الاستثمار قليلاً بقصص أشخاص عاديين جعلوا الملايين لديهم يركزون ممتلكاتهم مع شركة واحدة - Microsoft و Sears و Facebook وغيرها. ومع ذلك ، فإن قصص النجاح هذه هي الاستثناء وليس القاعدة.

عندما تكون بيضة عش التقاعد على المحك ، فإن خطر التركيز المفرط في أي سهم أو صناعة أو قطاع لشركة بمفردها خطر يجب على أي مستثمر أن يأخذها على محمل الجد - كما ينبغي للوسطاء. لسوء الحظ ، يخذل المستشارون والوسطاء أحيانًا عملائهم المستثمرين في هذا الصدد. يمكن أن ينتج هذا النوع من الخطأ الفادح عن إهمال الوسيط أو الخداع المتعمد أو الإهمال في الإدارة أو سوء التصرف.

ما هو التركيز المفرط؟

يحدث التركيز المفرط عندما يتم الاحتفاظ بالكثير من أموال المستثمر إما في سهم واحد أو في عدد قليل جدًا من الأسهم. الوسيط الذي يقوم ببناء محافظ حول سهم واحد يضع المستثمرين في موقف ضعيف. عندما تنخفض تلك الشركة أو المنتج أو القطاع ، غالبًا ما يتبع ذلك خسائر مالية كبيرة.

يدين الوسطاء لمستثمريهم بواجب ضمان احتواء محافظهم الاستثمارية على استثمارات في مجموعة متنوعة من المنتجات عبر فئات الأصول والصناعات المختلفة. يجب أن يتماشى هذا التنويع أيضًا مع أهداف الاستثمار والظروف المالية للمستثمر.

يرأس هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) القاعدة 2111 يحدد مسؤولية الوسطاء ومستشاري الاستثمار للتعامل مع عملائهم بإنصاف من خلال احترام مبادئ الملاءمة المعقولة والملاءمة الخاصة بالعميل والملاءمة الكمية. يفشل بعض الوسطاء في هذه الصفة ، ويوصون بأن يضع المستثمر مبلغًا كبيرًا بشكل غير متناسب من أصول المستثمر في سهم أو صناعة أو قطاع واحد.

عندما تأتي هذه الاستثمارات بنتائج عكسية ، فإن المستثمرين هم من يخسرون.

سنركز هنا على مجالين نرى فيهما التركيز المفرط على أنه مصدر قلق ملحوظ بشكل خاص: الأسهم العادية والصناديق المتداولة في البورصة الفردية (ETFs).

مخزون وعاء

مخزونات القنب هي مثال ساطع على قطاع السوق الذي أثار التركيز المفرط في الآونة الأخيرة ، حيث يسعى المستثمرون إلى تحقيق عائدات عالية بعيدة المنال من صناعة ناشئة. بالنسبة للبعض ، فإن وضع كل بيضهم في سلة صناعة الماريجوانا الناشئة يعد بعوائد عالية على الاستثمار ، خاصة بالنظر إلى الوضع القانوني المتغير للوعاء.

ومع ذلك ، فإن مؤشر مخزون القنب العالمي ، الذي يضم 26 اسمًا ، كان في حالة هبوط مستمر هذا العام. بحلول 30 سبتمبر ، كان المؤشر قد حصل على 65.7٪ في عام 2022 ، وفقًا لـ مشاريع القنب الجديدة. اعتبارًا من هذا التاريخ ، كان أداء أقوى 26 اسمًا في مؤشر القنب العالمي على النحو التالي:

  1. العقارات الصناعية المبتكرة: انخفض بنسبة 66.3٪ منذ بداية العام حتى تاريخه
  2. تمويل العقارات في شيكاغو أتلانتيك: انخفض بنسبة 13.5٪ منذ بداية العام حتى تاريخه
  3. مجموعة كرونوس: انخفضت بنسبة 28.1٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه
  4. العلامات التجارية لنقطة التحول: انخفضت بنسبة 43.8٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه

كما أبلغت شركة New Cannabis Ventures عن أداء حتى تاريخه لأضعف أربعة أسماء في المؤشر:

  1. ذبابة الأوراق: بانخفاض 93.2٪ منذ بداية العام حتى تاريخه
  2. عير العافية: بانخفاض 84.4٪ منذ بداية العام حتى تاريخه
  3. Hydrofarm: بانخفاض 93.2٪ منذ بداية العام حتى تاريخه
  4. تروليف: بانخفاض 67.3٪ منذ بداية العام حتى تاريخه

في 6 أكتوبر 2022 ، ارتفعت مخزونات القنب مثل Tilray Brands و Canopy Growth ، وفقًا لـ CNBC. جاء هذا الارتفاع في أعقاب إعلان الرئيس بايدن عن العفو عن الماريجواناس. ومع ذلك ، "لا تغير خطوة بايدن التوقعات التجارية للماريجوانا المُصنَّعة في الولايات المتحدة." ذكرت المنفذ الإخباري.

الصناديق المتداولة في البورصة الواحدة (ETFs)

شهد يوليو 2022 تقديم أول صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم الفردية. مع هذه الاستثمارات ، يقامر المتداولون بشكل كبير على الأسهم الفردية. صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم الفردية هي صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية. يرتبط أداؤهم بالعائد اليومي للسهم الفردي. إنها ليست استثمارات طويلة الأجل - وهي محفوفة بالمخاطر. في مقابلة مع الطالب الذي يذاكر كثيرا المحفظة، فرانك باري ، الرئيس السابق لـ جمعية التخطيط المالي، يحذر من أن "... يمكن أن تسوء الأمور سريعًا حقًا [مع صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم الفردية]" وأن الفرص جيدة لأن رسوم الصناديق "ستؤدي إلى تآكل أي عوائد إيجابية."

صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأسهم الفردية لا تناسب المستثمر العادي ، خاصة أولئك الذين لديهم درجة تحمل منخفضة للمخاطرة. عندما أطلقت هذه الصناديق في يوليو الولايات المتحدة لجنة الاوراق المالية والبورصات (SEC) صاغ مخاوف للمستثمرين على موقع الوكالة.

قالت مفوضة هيئة الأوراق المالية والبورصات كارولين كرينشو: "قد تؤدي إعادة التوازن اليومية وتأثيرات التراكب إلى تباعد العوائد بشكل كبير عن أداء ، في هذه الحالة ، أحد الأسهم الأساسية ، خاصةً إذا تم تعليق هذه المنتجات على مدار عدة أيام أو أكثر".

وأضاف كرينشو: "نظرًا لخصائص هذه المنتجات والمخاطر المرتبطة بها ، فمن المحتمل أن يكون من الصعب على متخصص الاستثمار أن يوصي بمثل هذا المنتج لمستثمر بالتجزئة مع احترام التزاماته أو التزاماته الائتمانية بموجب اللوائح التنظيمية الفضلى. . "

أهمية تنويع المحفظة الاستثمارية

يرى كل من FINRA ولجنة الأوراق المالية التخصيص والتنويع كعناصر حيوية في محفظة سليمة ، وفقًا لباتريك باريت ، من Levin Papantonio Rafferty's Securities and Business Litigation.

قال باريت: "تشير الأبحاث إلى أن تخصيص الأصول يقود أكثر من 90٪ من أداء المحفظة الاستثمارية". وأوضح كذلك أن فئات الأصول المختلفة تظهر سلوكيات مختلفة.

قال باريت: "عندما تنخفض السندات ، ترتفع الأسهم عادةً" ، مضيفًا أن أنواع الأصول المختلفة (الأسهم والسندات والنقد) ، بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من قطاعات الصناعة الطبية ، والتكنولوجيا ، والطاقة) تشكل محفظة استثمارية متوازنة . قال باريت: "على غرار فئات الأصول ، يحافظ الاستثمار في قطاعات الصناعة المختلفة على توازن المحفظة لأن القطاعات المختلفة لا تتأثر بنفس العوامل". "إنهم لا يتحركون صعودا وهبوطا جنبا إلى جنب."

وأوضح باريت أنه يمكن للمستثمرين تخفيف المخاطر دون التضحية بالعائدات عندما يقومون بإدراج كل قطاع صناعي في محافظهم الاستثمارية.

محامو الاحتيال والتحكيم في الأوراق المالية

يعد تنويع الأموال أحد المبادئ الأساسية للاستثمار - ويجب على أي وسيط أو مستشار مالي معرفة ذلك.

يجب على الوسطاء والمستشارين الماليين المسجلين إبلاغ أنفسهم بالحقائق الأساسية حول مستثمريهم - أعمارهم وتحملهم لمخاطر الاستثمار والوضع المالي - عند تقديم توصيات الاستثمار. علاوة على ذلك ، فإن هؤلاء المهنيين ملزمون بتزويد عملائهم من المستثمرين بالمعلومات المطلوبة لاتخاذ قرارات مستنيرة.

يجب أن يعرف المستثمرون أن لديهم حقوقًا عندما يكون المحترفون الماليون أو الوسطاء المتداولون لديهم احتياليًا أو مهملين في التوصية أو تخصيص تركيز مفرط للأصول لا يتطابق مع أهداف المستثمرين الاستثمارية ، ومستوى الدخل ، والالتزامات المالية ، و / أو عوامل أخرى.

يمكن للمستثمر الذي يكتشف أنه قد تكبد خسائر مالية في مثل هذه الحالة الاتصال بمحامي الاحتيال والتحكيم في الأوراق المالية الذي يمكنه العمل لمحاسبة الوسيط أو شركة الوساطة عن هذه الخسائر.