الاحتيال الاستثماري: "مخطط بونزي" | ليفين بابانتونيو رافيرتي - مكتب محاماة ضد الإصابات الشخصية

الغش في الاستثمار: "مخطط بونزي"

كجزء من سلسلة مستمرة على أنواع مختلفة من الاحتيال المالي والأوراق المالية وكيف تحمي نفسك ، ستناقش هذه المقالة واحدة من أكثر ألعاب الخداع تقديراً: لعبة Ponzi Scheme سيئة السمعة.

من نواح كثيرة ، يشبه مخطط بونزي نظام الهرم أو أنظمة التسويق متعددة المستويات. يعتمد كل من هذين المخططين على دفعات نقدية من المستثمرين اللاحقين من أجل دفع أولئك الذين دخلوا اللعبة في وقت سابق. هناك فرق كبير واحد ، ولكن. في مخطط هرمي متعدد المستويات للتسويق (MLM) ، يمكن لكل مستثمر يأتي إلى النظام الاستفادة من أولئك الذين يأتون بعد ذلك ، شريطة أن يكونوا قادرين على توظيف آخرين (يُعرف هذا باسم "downline"). 

في حين أن مخططات الامتيازات قد تكون محل تساؤل ، فهي (عادة) قانونية ؛ أولئك في الأعلى ليس لديهم إمكانية الوصول إلى صناديق الاستثمار الواردة. علاوة على ذلك ، على الرغم من التركيز في نظام الامتيازات والرهون البحرية على توظيف "دوونلين" ، هناك دائمًا بيع نوع ما من المنتج أو الخدمة الفعلية المعنية. في نظام بونزي ، يتم دفع جميع إيرادات الاستثمار لأولئك الذين في الأعلى ، والذين - من المفترض - يقومون بتوزيع هذه الأموال على المشاركين. لا يوجد أبدًا استثمار أساسي فعلي. بشكل أساسي ، يقوم المستثمرون بشراء ما يصل إلى حجم ضئيل - تعتمد عائداتهم فقط على الأموال التي دفعها الضحايا اللاحقون في المخطط. التعبير القديم "سرقة بيتر من أجل دفع بول" هو وصف ممتاز لكيفية عمل مخطط بونزي. ومع ذلك ، في النهاية ، يحاول المستثمرون صرف النقود و / أو يصبح من المستحيل تجنيد مستثمرين جدد. نتيجة لذلك ، ينفد المال وينهار المخطط بأكمله.

تم تسمية مخطط بونزي على اسم محتال القرن العشرين تشارلز بونزي. وصل بونزي ، وهو مهاجر من إيطاليا ، إلى الولايات المتحدة في عام 20 ، وفقًا لمذكراته ، "مع 1903 دولار نقدًا ومليون دولار على أمل". بعد عدة سنوات من كونه لصًا صغيرًا ومحتالًا ، هاجم بونزي مخططًا في عشرينيات القرن الماضي يتضمن "كوبونات الرد الدولي" التي يمكن شراؤها في الخارج واستبدالها بطوابع بريدية في الولايات المتحدة بسعر أعلى. يُعرف المفهوم الأساسي الأساسي باسم "المراجحة" ، وهي شراء ورقة مالية أو أصل بتكلفة منخفضة في سوق ما لبيعه بسرعة في سوق آخر بربح. هذا في حد ذاته ليس غير قانوني. ومع ذلك ، فإن ادعاءات بونزي بالعوائد الضخمة والسريعة وعدم وجود أي منتج حقيقي أساسي ذي قيمة تركته عرضة لتهم الاحتيال - والتي أدين بها في النهاية. حُكم على بونزي بالسجن لمدة خمس سنوات عندما انهار منزل البطاقات الذي كان يضرب به المثل.

على الرغم من أن مرتكبي مخططات بونزي يمكن أن يكونوا متطورين للغاية ، إلا أن هناك علامات تحذير يجب البحث عنها. شيء واحد يجب أخذه في الاعتبار هو أنه لا يوجد شيء مثل الاستثمار الخالي من المخاطر ؛ في حين أن بعض الاستثمارات أكثر أمانًا من غيرها ، فهناك دائمًا بعض مخاطر الخسارة. وهذا ينطبق بشكل خاص على الاستثمارات ذات العوائد المرتفعة. هناك قاعدة جيدة تتمثل في أنه كلما زاد العائد ، زادت المخاطر. أحد أكثر المؤشرات شيوعًا لمخطط بونزي هو الوعد بعوائد مضمونة ، خاصة العوائد المرتفعة بشكل غير عادي في فترة زمنية قصيرة بشكل غير واقعي. وبالمثل ، يمكن أن تكون العوائد المتسقة للغاية بمرور الوقت بمثابة علامة حمراء. تخضع جميع الاستثمارات لتقلبات السوق ، حيث ترتفع وتهبط على مدار فترات زمنية. يجب النظر بعين الشك إلى أي استثمار يزعم أن يظهر عوائد ثابتة وثابتة.

يجب أن يكون هناك أيضا شفافية كاملة. "الاستثمارات" التي يقدمها مرتكبو مخططات بونزي عادة ما تكون غير مسجلة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات أو وكالات الدولة. بدون هذا التسجيل ، يكون من المستحيل تقريبًا التحقق من المعلومات حول الشركة أو مواردها المالية أو تاريخها أو منتجاتها أو خدماتها. يمكن للشخص (الأشخاص) الذين يقدمون هذه الفرص الاستثمارية أن يترددوا في شرحها ، وربما يكونون متحفظين في الأمر برمته. قد تجد صعوبة في الحصول على أي نوع من المعلومات في الكتابة. إذا كنت لا تفهم ما قد تشتري منه ، و / أو إذا كان البائع غير مستعد لتقديم إفصاح كامل ، فإن أفضل خطوة هي الابتعاد.

قبل الاستثمار في أي شيء ، تأكد من أن البائع أو السمسار لديه ترخيص ساري المفعول وفقًا لما يقتضيه القانون وأن الاستثمار مسجل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات. إذا تلقيت كشوفًا تحتوي على تناقضات ومعلومات خاطئة ، أو تعرضت لضغوط لتمرير عائداتك بدلاً من صرفها ، فمن المحتمل أنك قد تم قبولك بالفعل. إذا كانت هذه هي الحالة ، يجب عليك الاتصال بـ SEC في أقرب فرصة وكذلك a محامي أوراق مالية مؤهل