مشكلة صناديق التحوط | ليفين بابانتونيو رافيرتي - شركة محاماة ضد الإصابات الشخصية

المشكلة مع صناديق التحوط

ليفين ، بابانتونيو ، وآخرون. الله. PA (www.levinlaw.com)

هل صناديق التحوط استثمار مناسب لك؟ تعتبر صناديق التحوط استثمارًا مناسبًا للمشترين المؤهلين الذين تزيد قيمتها الصافية على مليون دولار ويبلغ دخلها السنوي مائتي وخمسين ألف دولار. غالبًا ما يطلب من المشترين التوقيع على إقرار يؤكد مؤهلاتهم للاستثمار في صناديق التحوط. ومع ذلك ، لمجرد أن الشخص مؤهل للاستثمار في صندوق تحوط لا يعني بالضرورة أنه يتعين عليه القيام بذلك. هناك مشكلة كبيرة مع هذا النوع من الاستثمار. في كثير من الأحيان ، يتم تشويه المخاطر المرتبطة بالصندوق ، مما يؤدي إلى تضليل المستثمرين بالتخلي عن مؤهلاتهم.

مصطلح "صندوق التحوط" هو مصطلح عام يستخدم لوصف العديد من الاستثمارات الفريدة. ببساطة ، العبارة مشتقة من الغرض - التحوط من مخاطر الاستثمار. توفر صناديق التحوط عائدات أقل على المدى الطويل مقابل انخفاض التقلبات. شكل الاستثمار ليس جديدًا ، لكن شعبيته بالتأكيد. تركت الشعبية الجديدة لصناديق التحوط العديد من المستثمرين يتساءلون عما يدور حوله.

لإلقاء القليل من الضوء على أداة استثمارية وهميّة بلا ريب ، فإن الجري السريع أمر ضروري. عادةً ما يكون صندوق التحوط عبارة عن صندوق استثماري مُجمَّع مُنظم من القطاع الخاص ، ويُستثمر في الغالب في الأوراق المالية المتداولة بشكل عام. يتم إنشاؤها عادة كشراكات محدودة ، تتكون من شريك عام واحد وما يصل إلى مائة شريك محدود. يتلقى الشريك العام عادةً رسوم إدارة و 10-20٪ من أرباح الصندوق. غالبًا ما يعتمد نجاح أو فشل أي صندوق تحوط على كفاءة مدير الصندوق ، حيث إنه يتم إدارتهما وتداولهما بشكل أكثر جرأة من الصناديق التقليدية المتبادلة.

تجدر الإشارة إلى أن صناديق التحوط لديها معدل فشل أعلى من الصناديق التقليدية. العديد من صناديق التحوط تفشل بحلول السنة الثانية أو الثالثة من التشغيل. كذلك ، فإن صناديق التحوط أقل شفافية من الصناديق التقليدية لأن بعض مديري صناديق التحوط لا يكشفون عن الأوراق المالية التي يحتفظون بها ، أو إلى المدى الذي يتم به الاستدانة. قد يكون لدى صناديق التحوط معدل دوران أعلى وتكون أقل كفاءة من الضرائب عن الصناديق التقليدية.

جنبا إلى جنب مع الانتهاكات المذكورة أعلاه المرتبطة صناديق التحوط ، تجدر الإشارة إلى العديد من السلبيات. يمكن أن تزيد رسوم حوافز الإدارة والأداء التي يفرضها مدير صندوق التحوط ، إلى جانب تكاليف التداول والرسوم الإدارية ، مما يجعل صناديق B المشتركة المشتركة تبدو صفقة. كما ذُكر سابقًا ، فإن المشترين "المؤهلين" هم وحدهم المؤهلون للاستثمار في صناديق التحوط ، مما يترك العديد من المستثمرين المحتملين في الخارج. والسيولة ، إن وجدت ، مقصورة على الإصدار الفصلي ، وحتى ذلك الحين ، يتم ترك المستثمرين تحت رحمة مدير صندوق التحوط.

خلاصة القول ، عندما تتعامل مع صناديق التحوط ، أن تتعلم عن استثمارك قبل القفز. ناقش الخيار ، سواء من إيجابيات وسلبيات ، مع وكيلك ، ومعرفة ما ستدخل إليه.