Warburg Pincus لشراء Bausch & Lomb | ليفين بابانتونيو رافيرتي - شركة محاماة ضد الإصابات الجسدية

Warburg Pincus تشتري Bausch & Lomb مقابل 3.67 مليار دولار

الأربعاء مايو 16 ، 11: 33 am ET

شيكاغو (رويترز) - قالت شركة Eye-Care Bausch & Lomb Inc. ، التي لا تزال تتعامل مع عمليات سحب واسعة النطاق للمنتجات التي أضرت بمبيعاتها وأخرت التقارير المالية ، يوم الأربعاء إنها وافقت على الاستحواذ عليها من قبل شركة الأسهم الخاصة Warburg Pincus مقابل 3.67 مليار دولار.

قفز سعر سهم Bausch & Lomb على الفور فوق عرض 65 دولارًا للسهم الواحد من Warburg Pincus - مسجلاً أعلى مستوى له منذ أكثر من عام - مما يشير إلى أن المستثمرين قد يتوقعون عرضًا أعلى. تمتلك الشركة المصنعة للعدسات اللاصقة ومحلول العدسات اللاصقة ReNu ، من بين منتجات العناية بالعيون الأخرى ، 50 يومًا للحصول على عرض أعلى.

وقال بول فوستر ، محلل الخيارات في theflyonthewall.com ، "لاحظ سوق الخيارات أن الأسهم تستحق أكثر وأن عرض الاستحواذ يجب أن يكون أقرب إلى $ 69 أو $ 70 للسهم" ، وأشار إلى أن نشاط الخيارات الأخير يعكس توقعات عرض السعر. .

العرض ، الذي يدعو أيضًا شركة الأسهم الخاصة لتحمل ديون بقيمة 830 مليون دولار ، هو فقط علاوة بنسبة 5.7 في المائة عن المكان الذي أغلقت فيه أسهم Bausch & Lomb يوم الثلاثاء. لكن أسهمها كانت في صعود حاد لعدة أسابيع - مرتفعة بنحو 25 في المائة منذ منتصف مارس قبل ارتفاع اليوم - بسبب الشائعات بأنها ستكون هدفًا لعملية شراء بالرافعة المالية.

وفقاً لمحلل روبرت دبليو بيرد ، جيفري جونسون ، فإن الصفقة للاستحواذ على الشركة التي تأسست في 1853 "عادلة إلى حد ما".

وقال جونسون عن الأسهم التي ارتفعت 67 $ أو 4.75 بالمائة ، إلى 7.7 $ في التعاملات الصباحية المتأخرة في بورصة نيويورك: "إذا كنت أحد المساهمين هنا ، فلن أتوقع الكثير من الاتجاه الصعودي من 66.25 $". .

عرضت شركة Warburg Pincus دفع ما يقرب من 28 مرات من أرباح 2007 المقدرة للسهم الواحد للشركة ، وقدرت 9.5 مرات أرباح 2007 قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء ، بناءً على بيانات من تقديرات رويترز.

كانت الشركة ، التي أجرت عملية استرجاع عالمية لحلول العدسات اللاصقة الشهيرة في العام الماضي وما زالت تتذكر بعض المنتجات هذا العام ، تكافح للتغلب على المشاكل المحاسبية ومسؤولية المنتج.

وقال جونسون إنه من خلال الاكتتاب الخاص ، ستتمكن شركة Bausch من معالجة مشكلاتها بعيدًا عن أضواء المستثمر. وقال جونسون إن هذه القضايا تشمل التعامل مع دعاوى المسؤولية عن المنتجات والحصول على حساباتها بالترتيب لأن الشركة لم تصبح بعد حديثة في ملفاتها الخاصة بـ SEC.

قال جاك تراوت ، رئيس Trout and Partners ، وهي شركة إستراتيجية إعلانية ، إن علامات Bausch & Lomb التجارية قد تلطخت بعد الاسترجاع ، ولكن يمكن استعادتها.

وقال تراوت "أكبر مشكلة في التسويق اليوم هي كلمتين - وول ستريت".

وأضاف أن وول ستريت غالباً ما يجبر الشركات على القيام بأشياء لا ينبغي لها أن تفعلها لكي تستمر في النمو.

وقال تراوت: "إذا تمكنوا من التراجع وإعادة تجميع صفوفهم - مع تراجع وول ستريت عن ظهورهم - فقد يكونون قادرين على القيام بعمل أفضل في تسويق أنفسهم".

يتضمن عرض Warburg Pincus حق Bausch & Lomb في طلب عروض ممتازة خلال الـ 50 يومًا القادمة. إذا تم التوصل إلى صفقة أفضل خلال تلك الفترة ، فسوف تدفع 40 مليون دولار رسوم تفكيك لشركة Warburg Pincus.